George Soros

Transcribimos a continuación las ideas del gurú de las finanzas George Soros:

“Cuando estallan las burbujas financieras, la contracción del crédito, la liquidación forzosa de los activos, la deflación y la destrucción de riqueza consiguientes pueden alcanzar niveles catastróficos. En una situación deflacionaria el peso de la deuda acumulada puede hundir el sistema bancario y hacer que la economía entre en depresión. Eso es lo que se debe prevenir a toda costa”.

“Una forma de hacerlo es la de crear dinero para contrapesar la contracción del crédito, recapitalizar el sistema bancario y dar por perdida la deuda acumulada o reducir su valor de forma ordenada”.

“…lo que requiere la aplicación de políticas radicales y heterodoxas”.

“Si dichas políticas dieran resultados y el crédito comenzara aumentar, las presiones deflacionarias quedarían sustituidas por el espectro de la inflación y las autoridades tendrían que avenar el exceso de masa monetaria de la economía casi con la misma rapidez con la que la bombearon”.

“De las dos operaciones es probable que la segunda resulte aun más difícil que la primera tanto técnica como políticamente, pero la otra posibilidad – depresión mundial y desorden planetario – es inaceptable”.

“Por eso para prevenir lo peor, el gobierno de Barack Obama tendrá que adoptar un plan radical y exhaustivo de políticas con cinco componentes importantes: estímulo fiscal; revisión completa del sistema hipotecario, recapitalización bancaria, política energética innovadora y reforma del sistema financiera internacional”.

“En mi opinión, la revisión completa de las hipotecas y la recapitalización de los bancos son indispensables para dar la vuelta a la economía”.

“El objetivo de la reforma hipotecaria es el de evitar una reducción excesiva de los precios de la vivienda, reduciendo al mínimo las ejecuciones de las hipotecas y brindando incentivos a los compradores”.

“A diferencia de la dependencia en EE.UU. de entidades patrocinadas por el Estado – Fannie Mae y Freddie Mac - , Dinamarca utiliza un sistema  abierto en el que todos los promotores de hipotecas participan en condiciones de igualdad y funcionan sin garantías estatales”.

“Los propietarios de viviendas pueden rescatar sus hipotecas en cualquier momento comprando en el mercado las obligaciones hipotecarias equivalentes e intercambiándolas por la hipoteca”.

“Hay que recapitalizar el sistema bancario para salvar la economía. Ahora el costo puede superar el billón de dólares, pero eso es mejor que permitir que el peso de la deuda acumulada hunda la economía”.

“El consumidor americano ya no puede hacer de motor de la economía mundial. Se necesita un nuevo motor. La energía sustitutiva y el ahorro de energía podría ser ese motor, pero sólo si se mantiene lo bastante alto el precio de los combustibles tradicionales para justificar la inversión de ellos”.

“Los países de la periferia han estado sujetos a la disciplina del mercado dictada por el consenso de Washigton, lo que les ha expuesto a una serie de crisis financieras, mientras que EE.UU. ha estado exento de ellas, con lo que ha succionado los ahorros mundiales para mantener un déficit por cuenta corriente cada vez mayor”.

“Ese estado de cosas podría haber continuado indefinidamente la disposición de EE.UU. a incurrir en un déficit exterior crónico fue acompañada de la disposición de otros países a incurrir en superávits crónicoso”.

“…pero el caso es que los 200.000 millones de dólares, aproximadamente, de fondos no comprometidos de que dispone el FMI no son ni mucho menos suficientes para ofrecer una asistencia mínimamente eficaz, dadas las necesidades potenciales”.

“A corto plazo, los bancos centrales de los países desarrollados deberían presionar a los bancos comerciales para refinanciar las líneas de crédito. Quizás coordinados por el Banco de Pagos Internacionales”

 
A lo largo de la lectura de estas opiniones que vienen de uno de los hombres que han hecho una fortuna con la especulación en Bolsa , no se lee nada la exigencia de responsabilidades a los financieros que han hecho saltar el sistema por los aires y que todavía están obteniendo pingües beneficios incluso en la crisis.

Además tampoco se dice nada de los políticos que se han prestado al juego y no han hecho funcionar los sistemas de inspección y control del sistema.

Por ahí se debería comenzar a trabajar para sanear el sistema porque si dejamos todo en manos de los mismos y sus métodos, corremos el riesgo de confiar el rebaño de ovejas a los lobos que las acosan.

1-V-2009

Criticus